Měsíční strategie – říjen 26 – CSG – posilování v segmentu Land Systems

Akcie CSG po krátkém nadechnutí v polovině října dále klesaly pod
vlivem úrokových sazeb a sentimentu vůči Ukrajině. CSG nečelí větším refinančním potřebám, naopak nedávno u
části dluhu splatnosti prodloužila a získala dodatečnou kreditní linku.
V prvním pololetí měla CSG ještě poměrně velkou 17% část tržeb z
Ukrajiny. My ovšem předpokládáme, že podíl Ukrajiny bude jen
postupně klesat a bude nahrazován rychlým růstem v Land Systems.
CSG bude podle médií dodávat podvozky pro program výměny houfnic
M777 za K9 pro americkouarmádu, což je potenciálně dlouhodobý
trojciferný program v mil. USD. Pro CSG se pak jedná o významný
vstup na americký trh v segmentu Land Systems. CSG také získala
zakázku na houfnice Morana pro Lotyšsko, příslibem do budoucna je
pak získání minoritního podílu v kanadské satelitní MDA Space. Titul
vidíme nadále jako nedoceněný. Aktuální investiční doporučení na stupni „Kupovat“ s 12M cílovou cenou 26,1 EUR.

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

Zdroj: Kurzy.cz