Ohlédnutí: Hlavní akciové indexy v USA v minulém týdnu opět vzrostly na nové rekordy. Proč se ale nedařilo trhům v Evropě?

Akciové trhy uzavřely uplynulý týden smíšeně. S tím, že americké indexy S&P 500 a Nasdaq mírně rostly a dosáhly tak nových rekordů. Naopak index Dow Jones, a i evropské a asijské indexy oslabily. Výjimkou byl ale japonský Nikkei, který v uplynulém týdnu výrazně posílil. Náladu investorů pak podpořily silné firemní výsledky (Earnings), zejména v technologickém sektoru, a optimismus ohledně možného posunu v jednáních mezi USA a Íránem. Zároveň stále přetrvávají obavy z rostoucích nákladů na energie, které vedou společnosti k opatrnějším výhledům. Výsledková sezóna v USA ale zatím překonává předběžná očekávání,  jelikož většina společností  reportuje lepší čísla, než jaká se očekávala. Evropské trhy potom brzdí dokonce obavy z narušení dodávek energií. Komoditní a dluhopisové trhy pak ke konci uplynulého týdne reagovaly poklesem výnosů a smíšeným vývojem cen ropy i zlata. Více se dozvíte v následujících odstavcích. 

O kolik procent se tedy indexy S&P 500 a Nasdaq v minulém týdnu zvýšily?

Akciovým trhům se za celý uplynulý obchodní týden dařilo spíše smíšeně. Index S&P 500 sice za celý uplynulý obchodní týden stoupl o 0,55 % a technologický index Nasdaq vzrostl o 1,5 %, naproti tomu index Dow Jones za celý obchodní týden poklesl o 0,44 %. Ani akciovým trhům v Evropě se v minulém obchodním týdnu spíše nedařilo. Jako jedinému světovému akciovému indexu se tak zadařilo pouze japonskému indexu Nikkei, který za celý uplynulý obchodní týden zvýšil svou hodnotu o nezanedbatelných 3,38 %. I páteční obchodování potom akciové trhy zakončily smíšeně, přičemž hlavní indexy Nasdaq a S&P 500 dosáhly nových rekordů. Investoři reagovali jednak na náznaky možného posunu v jednáních mezi USA a Íránem a současně i na silné firemní výsledky, které ale doprovází opatrné výhledy kvůli rostoucím nákladům na energie spojeným(ch) s válečným konfliktem. Technologický sektor táhl růst, mimo jiné díky solidním výsledkům Intelu. Index Nasdaq si polepšil o 1,63 % na 24 836,60 bodů, zatímco S&P 500 přidal 0,80 % na 7 165,08 bodů.

Jaké konkrétní faktory měly na finanční trhy vliv?

Naopak index Dow Jones oslabil o 0,16 % na 49 230,71 bodů. Zároveň v minulém týdnu byly zveřejněny velice dobré výsledky hospodaření za 1. kvartál od společnosti Intel, které tudíž nepřímo potvrzují pokračující boom v oblasti umělé inteligence a velmi dobrý start výsledkové sezóny (Earnings). S tím, že výsledková sezóna za první čtvrtletí pokračuje poměrně silným tempem, jelikož ze 139 společností indexu S&P 500 jich totiž na 81 % překonalo předběžná očekávání  ohledně jejich výsledků hospodaření. V uplynulém týdnu měl pozitivní vliv na trhy i optimismus ohledně možného obnovení diplomatických jednání mezi Washingtonem a Teheránem. Íránský ministr zahraničí A. Arakčí totiž jednal v  Pákistánu o návrzích na restart rozhovorů a současně americký prezident D. Trump uvedl, že Írán chystá nabídku odpovídající požadavkům USA.

Slabší výkonnost obranných titulů v posledních týdnech potom naznačuje, že trh může očekávat posun směrem k mírové dohodě. Ceny ropy sice v průběhu páteční seance poklesly, za celý uplynulý obchodní týden ale naopak výrazně vzrostly. Americká ropa tak oslabila o 1,51 % na 94,4 dolarů za barel, zatímco severomořská ropa Brent ztratila 0,25 % a uzavřela na 105,33 dolarech za barel černého zlata. Vedení některých větších  společností tedy stále častěji varuje před horší budoucností kvůli drahým energiím. Například jedna z vlajkových lodí proticyklických akciových titulů a zároveň prakticky světový lídr v segmentu drogistického zboží –  společnost Procter & Gamble tak ve fiskálním roce 2027 očekává negativní dopad na její ziskovost. To zhruba ve výši 1 miliardy dolarů.

Které společnosti pak reportují své výsledky hospodaření tento týden? 

Tento týden pak přináší  výsledky velkých technologických hráčů, jako jsou společnosti Amazon,  Alphabet či Meta Platforms. Své výsledky zveřejní také ropní giganti Exxon Mobil a Chevron. Co se týče evropských akciových trhů, tak ty naopak ke konci uplynulého obchodního týdne naopak klesaly – například panevropský index STOXX 600 ze své hodnoty ztratil 0,58 %. Za celý uplynulý obchodní týden zmíněné evropské akcie poklesly o 2,5 %, a to zejména kvůli obavám z narušení dodávek energií. Naproti tomu globální index MSCI ke své hodnotě přidal 0,51 % na 1 072,73 bodu. Akcie rozvíjejících se trhů vzrostly o 0,80 % na 1 612,17 bodu, asijsko-pacifický index MSCI mimo Japonsko pak ke konci uplynulého týdne stoupl o 0,81 % na 825,78 a japonský Nikkei posílil o 0,97 % na 59 716,18 bodů.

A jak se v minulém obchodním týdnu dařilo ostatním aktivům v čele se zlatem? 

Dolarový index klesl o 0,32 % na 98,51, zatímco euro posílilo o 0,3 % na 1,1718 dolary. Vůči japonskému jenu dolar ztratil 0,19 % na 159,4. Bitcoin oslabil o 0,43 % na 77 587,82 dolarů a Ethereum  kleslo o 0,27 % na 2 320,06 dolarů. Výnosy amerických státních dluhopisů se ke konci uplynulého obchodního týdne snížily v reakci na naděje na diplomatický pokrok v rámci konfliktu v Íránu. Výnos desetiletého dluhopisu tak poklesl o 1,7 bazického bodu na 4,306 %, třicetiletý výnos se snížil o 0,3 bodu na 4,9153 % a dvouletý výnos klesl o 4,5 bodu na 3,78 %. Zlato ke konci minulého obchodního týdne posílilo o 0,38 % na 4 710,3 dolarů za unci a futures přidaly 0,2 % na 4 714,4 dolarů za unci. S tím ale, že za celý uplynulý týden zlato  oslabilo, a to především kvůli přetrvávajícím inflačním obavám spojeným s konfliktem na Blízkém východě. 

Petr Špirit

Aktuálním vývojem nejen na finančních trzích se zabývá více než devět let. V rámci analytické činnosti se ve společnosti Bidli specializuje především na nemovitostní a hypoteční trh, energetiku a investice. Rovněž se věnuje i akciovým a komoditním trhům a monetární politice. Pravidelně k těmto tématům a odvětvím píše články a zpracovává analýzy, které jsou následně publikovány.

Několik delších let pak působil u jedné ze známých velkých brokerských společností. Zároveň byl u zrodu vícera ekonomických pořadů a zpravodajství.

Bidli je česká společnost, která nabízí komplexní služby v oblasti realit, financování bydlení, výstavby rodinných domů a energetických řešení, včetně fotovoltaiky a tepelných čerpadel. Díky vlastní síti specialistů dokáže klientům zajistit celý proces – od hledání nemovitosti až po její vybavení a pojištění.

Vizí společnosti je zjednodušit cestu k modernímu a udržitelnému bydlení. Klienti mají přístup k poradenství v oblasti hypoték, investic i energií, a to vše pod jednou střechou. Bidli staví na transparentnosti, dostupnosti a inovacích, které lidem pomáhají žít lépe.

Více na www.bidli.cz/

 
Zdroj: Kurzy.cz