III.UK (3i Group) – Investor stojící za řetězcem Action – Za tickerem

Redakce

3i Group plc je britská investiční společnost se sídlem v Londýně, založená v roce 1945. Její akcie se obchodují na Londýnské burze pod tickerem III a společnost patří do indexu FTSE 100. Hlavními investičními oblastmi jsou Evropa a Severní Amerika.

Skupina se specializuje na private equity, tedy investice do firem mimo veřejný akciový trh, a na infrastrukturu. Nakupuje podíly v podnicích a spolupracuje s jejich vedením na rozšiřování, zlepšování provozu nebo dalších akvizicích.

Jak vydělává peníze

Základem modelu je růst hodnoty vlastněných podílů. Pokud se firmám v portfoliu daří, mohou mít vyšší hodnotu a vyplácet svým vlastníkům více peněz. Investici lze následně prodat jinému investorovi, strategickému kupci nebo prostřednictvím vstupu na burzu. U vybraných podniků však 3i volí dlouhodobé držení.

Podnikání stojí na dvou hlavních oblastech:

  • Private Equity – především investování vlastního kapitálu do firem ze spotřebního sektoru, zdravotnictví, průmyslu, služeb a softwaru.
  • Infrastructure – investice do podniků poskytujících důležité služby v oblastech, jako jsou energetika, komunikace, doprava nebo veřejná infrastruktura. Zde skupina vedle vlastních investic spravuje také prostředky dalších investorů a získává poplatky za správu.

Je důležité rozlišovat růst ocenění investice a skutečně přijaté peníze. Hodnota podílu může vzrůst, přestože ho 3i neprodala. Peníze skupina získává například z dividend a prodejů investic. Právě kombinace těchto zdrojů podporuje další investování i výplaty akcionářům.

Kdo jsou její zákazníci

U investiční společnosti není pojem zákazník tak přímočarý jako u výrobce nebo obchodníka. 3i investuje kapitál svých akcionářů a v infrastruktuře spolupracuje také s investory, jejichž prostředky spravuje.

Druhou důležitou skupinou jsou podnikatelé a vedení firem, do kterých 3i vstupuje. Hledají partnera, který poskytne kapitál, zkušenosti a podporu při růstu. Pro 3i je proto důležité umět zajímavou firmu vyhledat a přesvědčit její vlastníky o přínosu spolupráce.

Koneční zákazníci jsou potom zákazníky jednotlivých podniků v portfoliu. U Action jde o nakupující hledající levné zboží, u Royal Sanders o odběratele produktů osobní péče vyráběných pod privátními značkami nebo na zakázku. Vývoj těchto podniků se následně promítá do hodnoty investic 3i.

Čím se odlišuje od konkurence

Hlavní odlišností je využívání vlastního kapitálu v private equity. To skupině dává možnost přizpůsobovat délku držení konkrétní investici a ponechat si úspěšný podnik déle. Výnosy z jeho rozvoje pak přímo ovlivňují hodnotu majetku skupiny.

Druhým prvkem je aktivní vlastnický přístup. 3i u hlavních investic zpravidla drží většinové podíly a má zastoupení v jejich orgánech. Může tak ovlivňovat strategii, podporovat zahraniční expanzi a pomáhat s provozními změnami.

Výrazným příkladem je Action, do kterého 3i investovala v roce 2011. Z řetězce působícího v jedné zemi se pod jejím vlastnictvím stal evropský obchodník s rozsáhlou sítí prodejen. K 31. březnu 2026 představovala investice v Action přibližně 75 % hodnoty portfolia 3i. Tento podíl ukazuje její mimořádný význam pro celou skupinu.

Co rozhoduje o jejím růstu

Prvním faktorem je další rozvoj Action. Důležitá je schopnost otevírat nové prodejny, přivádět zákazníky do existujících obchodů a udržovat atraktivní ceny i efektivní provoz. Vzhledem k váze této investice může její vývoj převážit nad výsledky mnoha menších podniků.

Druhým faktorem je zlepšování ostatních firem v portfoliu. Růst může přicházet z nových trhů, rozšíření nabídky, lepšího řízení nebo menších akvizic. Úkolem 3i je vybrat vhodné příležitosti a pomoci vedení firem uskutečnit jejich plány.

Třetím faktorem je výběr nových investic a načasování prodejů. Kvalitní podnik může být špatnou investicí, pokud za něj investor zaplatí příliš mnoho. Prodeje zároveň uvolňují kapitál pro další příležitosti. V infrastruktuře skupina využívá vlastní podíly, fondy i spoluinvestice; mezi její investice patří také podíl v samostatně obchodované 3i Infrastructure plc.

Na co si dát pozor

Nejvýraznějším rizikem je koncentrace na Action. Přestože 3i vlastní více investic, její portfolio není rovnoměrně rozložené. Slabší vývoj tohoto řetězce proto může mít výrazný dopad na celou skupinu.

Důležité je také oceňování neveřejně obchodovaných firem. Jejich hodnota se odhaduje pomocí hospodaření a dalších předpokladů. Změna tržních podmínek může ocenění snížit i bez prodeje podniku. Vyšší úroky a horší dostupnost financování navíc mohou komplikovat rozvoj firem i jejich prodej.

Při sledování 3i proto dává smysl všímat si vývoje Action, kondice ostatních investic a skutečně přijatých dividend či výnosů z prodejů. Podstatná je také čistá hodnota aktiv neboli NAV, která vyjadřuje hodnotu majetku po odečtení závazků. Tržní cena akcie se od ní může lišit.

Tři věci, které si o firmě zapamatovat

  • 3i Group investuje do firem a infrastruktury a pomáhá rozvíjet hodnotu vlastněných podílů.
  • Action je jednoznačně nejdůležitější investicí, jejíž vývoj zásadně ovlivňuje celou skupinu.
  • Růst ocenění není totéž co přijaté peníze a hodnota portfolia nemusí odpovídat tržní ceně akcií 3i.

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

  • Konkurenční spready
  • Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
  • Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

  • Trading pro začátečníky
  • TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
  • Kurz tradingu vs. investování
  • Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
  • Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

–>

Logo XTB X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Zdroj: Kurzy.cz