Ropa se odráží vzhůru, EURUSD prudce klesá Wall Street se stabilizuje po výprodeji akcií Nvidie – Denní shrnutí

Jestřábí komentáře představitelů Fedu posilují americký dolar, který zaznamenává citelné zisky a tlačí EURUSD na nejnižší úroveň od 16. dubna 2025. Solidní byla i data z amerického trhu práce. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti vzrostl na 200 tisíc oproti očekávaným 194 tisícům a revidovaným 191 tisícům dříve, zatímco počet pokračujících žádostí klesl na 1,697 milionu oproti očekávaným 1,71 milionu, což stále naznačuje relativně stabilní trh práce.

Prodeje existujících domů v USA v říjnu meziměsíčně klesly o 5,5 % oproti očekávanému poklesu o 3,5 % a předchozímu nárůstu o 1,5 %. Anualizované tempo prodejů dosáhlo 3,75 milionu oproti očekávaným 3,85 milionu a revidovaným 3,97 milionu dříve, byť data o bydlení trhy v poslední době z velké části ignorují.

Mary Dalyová z Fedu uvedla, že inflační tlak v USA stále roste, což činí další zpřísnění politiky pravděpodobným. Přísnější finanční podmínky zároveň dávají Fedu více času na rozhodování, zatímco boom umělé inteligence podporuje růst a mohl by zlepšit produktivitu, i když jeho současný dopad na inflaci a trh práce zůstává omezený.

Austan Goolsbee z Fedu uvedl, že Fed v současnosti neplní svůj mandát v oblasti inflace, a tvrdil, že poslední vyšší než očekávaná data o CPI nebyla ojedinělou záležitostí. Upozornil také na signály, že by ekonomika mohla přehřívat, a poznamenal, že investice do umělé inteligence částečně působí jako dodatečný investiční stimul, byť nechce předjímat budoucí rozhodnutí o sazbách.

Michael S. Barr z Fedu uvedl, že dopad umělé inteligence je v současnosti patrný především prostřednictvím vyšších cen a investic, nikoli rozsáhlého vytlačování pracovníků. Varoval však, že rychlé zavádění AI by mohlo vyvolat závažnější narušení trhu práce, přispět k cenovým tlakům a vytvořit nová rizika pro banky, zejména kvůli využívání agentní umělé inteligence.

Beth Hammacková z Fedu uvedla, že americká inflace se opět vydává špatným směrem, cenové tlaky se šíří a druhotné efekty vyšších cen energií představují další riziko. Podle ní by měl Fed zvýšit sazby do restriktivního pásma, nejlépe prostřednictvím menších a rovnoměrnějších kroků, přičemž zdůraznila, že centrální banka zatím za vývojem nezaostává.

Agentura Fitch Ratings uvedla, že spotřebitelské výdaje v USA zůstávají silné navzdory rostoucím tlakům na dostupnost, zatímco větší korekce na finančních trzích zůstává významným rizikem. Goldman Sachs zároveň očekává, že růst HDP USA v roce 2027 dosáhne přibližně 2,4 %.

Mezinárodní měnový fond podporuje zaměření Fedu na cenovou stabilitu a jeho ochotu dále jednat proti inflaci. MMF se domnívá, že Federální rezervní systém bude muset udržet restriktivní nastavení měnové politiky, aby podpořil dezinflaci. Zároveň poznamenal, že změny v rozsahu investic do umělé inteligence by mohly ovlivnit inflaci v USA, i když je stále příliš brzy na posouzení konečného dopadu.

Americký obchodní zástupce Jamieson Greer uvedl, že Čína plní obchodní dohody pouze částečně, byť USA dostávají část vzácných zemin, které potřebují, a očekávají další pokrok. Zdůraznil, že administrativa chce, aby strategické technologie a společnosti jako Nvidia zůstaly v rukou USA a jejich spojenců. Washington si také ponechává otevřené všechny možnosti v oblasti cel, přičemž Trump zůstává připraven použít cla proti Mexiku, pokud to bude nutné.

Zpráva EIA ukázala plošný nárůst zásob paliv v USA: zásoby ropy vzrostly o 4,657 milionu barelů oproti očekávanému poklesu o 1,483 milionu, zásoby benzinu vzrostly o 1,799 milionu oproti očekávanému poklesu o 0,35 milionu a zásoby destilátů vzrostly o 4,071 milionu oproti očekávanému poklesu o 2,0 miliony. Data jsou jednoznačně negativní pro krátkodobou bilanci trhu s ropou, jelikož naznačují buď silnější nabídku, nebo slabší poptávku, než trh očekával.

Drahé kovy jsou pod silným tlakem, zlato i stříbro ztrácí kolem 3 %, zatímco širší komoditní trhy zůstávají mírně volatilní. Futures na kakao a kávu naopak odrážejí a posilují o přibližně 2 až 3 %.

Poradce Kremlu Jurij Ušakov uvedl, že schůzka mezi Vladimirem Putinem a Donaldem Trumpem je plánována v Číně. Zároveň se očekává, že Bílý dům v nadcházejících dnech prodlouží výjimku ze zákona Jones Act, která umožňuje přepravu ropy a dalších komodit mezi americkými přístavy na plavidlech plujících pod cizí vlajkou.